Exercício de opções de compra de ações Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de subsídio), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao optar por opções de compra de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: o seu atraso qualquer impacte fiscais até que você exerce suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (caixa-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma transação de exercício-e-venda-para-cobertura Exercer suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa, em seguida, vender apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Operação de Compra e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: dinheiro (os recursos do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua conta Fidelity companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço de subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de Comércio: Em 1º de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximas EtapasNonqualified Option Exercise Usando as regras de Stock Tax que se aplicam quando você usa ações para exercer opções de ações não qualificadas. Algumas empresas permitem que os detentores de opções usem ações de ações que já possuem (em vez de dinheiro) para pagar o preço de compra quando exercem uma opção de compra de ações não qualificada para comprar novas ações. Você obtém crédito pelo valor atual das ações antigas que você entregar, que é maior do que o preço da opção para as novas ações que você recebe na troca. Exemplo: Você tem uma opção para comprar 600 ações de ações por 5 por ação. O valor atual do estoque é de 12 por ação. Para exercer a opção você pode pagar 3.000 em dinheiro ou, se sua empresa permite, você pode pagar 3.000 em estoque. Você iria entregar 250 ações (250 vezes o valor atual de 12 é igual a 3.000) e receber 600 ações (um aumento de 350 ações). Esta forma de exercício é muitas vezes muito conveniente porque alivia o titular da opção da necessidade de vir acima com dinheiro para exercer a opção. (O dinheiro ainda será necessário para cobrir a retenção de impostos e outras obrigações fiscais, no entanto). O que é mais, os resultados fiscais podem ser favoráveis quando comparado a uma alternativa onde você vende ações para vir acima com o dinheiro para exercer a sua opção. Disponibilidade Nem todas as empresas permitem esta forma de exercício. A empresa pode não gostar dessa abordagem, porque coloca menos ações nas mãos de seus funcionários-chave em comparação com um exercício de caixa. Possivelmente, a empresa (ou seus acionistas) acreditam que um exercício de caixa demonstra maior comprometimento ou maior integridade. Seja qual for a razão, você não pode assumir este método de exercício está disponível. Leia o contrato de opção eo plano de opções de ações sob o qual ele foi emitido, e pergunte a pessoa apropriada em sua empresa se você ainda não tiver certeza. Naturalmente este método do isnt do exercício disponível se você não possui o estoque na companhia. Você precisará usar dinheiro, pelo menos para sua primeira compra. Depois disso, você pode ser capaz de usar o estoque que você comprou de um exercício anterior de uma opção para exercer opções posteriores. Nota: As regras descritas abaixo não se aplicam a opções de ações de incentivo. Conseqüências fiscais As conseqüências fiscais quando você usa ações para exercer uma opção não qualificada são exclusivas. Você é tratado como se duas coisas diferentes aconteceram: Você fez uma troca isenta de impostos de ações antigas por um número igual de novas ações. Você recebeu ações adicionais por pagamento zero. Quanto às ações de troca que você não relatam qualquer renda. As ações que você recebe na bolsa têm a mesma base e período de detenção como as ações que você virou polegadas Seu como se você simplesmente continuou a manter as ações antigas. Quanto às novas ações, você tem que relatar o valor como renda de compensação, o mesmo que se tivesse recebido um Grant ou Award of Stock. Essas ações ter uma base igual ao montante da remuneração rendimentos que você relatar, e seu período de detenção começa quando você adquiri-los. No exemplo acima, você iria acabar com 250 ações que têm a mesma base e período de detenção como as ações que você virou, mais 350 ações com base de 12 por ação e um período de detenção que começa quando você adquirir as ações. Quando você decidir vender algumas de suas ações, será importante determinar quais ações você deseja vender. Em alguns casos, você será melhor para vender as ações mais antigas porque elas se qualificam para tratamento de ganho de capital a longo prazo. Em outros casos você vai querer vender as ações mais novas, porque eles têm uma base mais elevada. Para obter uma explicação de como identificar as ações que você está vendendo, consulte Identificando as ações que você vende. Pode ser possível usar ações de um exercício anterior de uma opção de compra de ações de incentivo para pagar o preço de compra por ocasião do exercício de uma opção de compra de ações não qualificada. Esta troca não será tratada como uma disposição da ação ISO. No exemplo acima, se você entregou 250 ações da ISO, 250 das ações que recebeu na troca seriam tratadas como ações da ISO com a mesma base e período de manutenção das ações que você transformou. Se as ações que você transformou foram Imaturas partes ISO, em seguida, as ações recebidas na troca também são imaturas partes ISO. Consulte Disposição antecipada do estoque ISO. Uma regra diferente se aplica se você usar ações ISO para exercer uma avaliação ISO. Este método de exercício de uma opção não produz qualquer benefício fiscal mágico. A maior vantagem é em situações onde você teria que vender o estoque que você já possui, a fim de chegar com o dinheiro que você precisa para exercer a opção. Neste caso, usando estoque para exercer a opção permite que você evite relatar ganho de uma venda dessas ações. Mas o relatório do youll o ganho eventualmente, assim que este é um diferimento de imposto, não uma redução de imposto. Se uma das alternativas disponíveis para você é um exercício sem dinheiro de sua opção, você deve achar que o método descrito nesta página tem quase exatamente as mesmas conseqüências. Em um exercício sem dinheiro você empresta para exercer a opção e imediatamente vender algumas das ações para pagar o empréstimo. Normalmente, a venda produz muito pouco ganho ou perda, e você acaba segurando o mesmo número de ações (e relatando a mesma quantidade de renda) como se você tivesse usado ações para exercer a sua opção. Theres outra alternativa em muitos casos: usando dinheiro de alguma outra fonte para exercer a opção. Se você fizer isso suas participações em que o estoque vai aumentar mais do que se você escolheu um exercício cashless ou estoque usado para exercer a opção. A questão aqui é uma questão de investimento, não uma questão fiscal: você quer maximizar suas participações no estoque da empresa Se assim for, use dinheiro de outra fonte para exercer a sua opção. Se não, considere um exercício sem dinheiro ou usando ações para exercer, supondo que essas alternativas estão disponíveis. Relatedcashless exercício Um método de converter opções em ações que não exige nenhum pagamento em dinheiro inicial para cobrir o preço de exercício. Essencialmente, um corretor brevemente empresta dinheiro suficiente para exercer as opções, e uma parte do estoque é vendido imediatamente após o exercício, a fim de reembolsar o corretor. A este respeito, é essencialmente comprar em margem. O corretor está disposto a entrar neste arranjo quando esse corretor sente que o titular da opção vai honrar o seu compromisso e rapidamente vender suas ações para liquidar a dívida para o corretor. Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Todos os direitos reservados. A duplicação não autorizada, no todo ou em parte, é estritamente proibida. Exercício inesgotável de opções não qualificadas Regras fiscais para o exercício sem dinheiro de opções de ações não qualificadas. Alguns empregadores tornam mais fácil para os detentores de opções para exercer suas opções, fornecendo um método de exercício cashless. Normalmente, a empresa faz acordos com uma corretora, que empresta o dinheiro necessário para comprar o estoque. A corretora vende algumas ou todas as ações imediatamente, com parte dos lucros sendo usados para pagar o empréstimo muitas vezes no mesmo dia do empréstimo foi feito. O produto restante (líquido de quaisquer comissões de retenção e corretagem ou outras taxas) é pago ao titular da opção. Nem todas as empresas permitem este método de exercício. Algumas empresas querem encorajar titulares de opções para manter o estoque assim theyll têm uma participação contínua no negócio. Outros podem estar preocupados que as vendas executadas desta maneira irá deprimir o preço de suas ações. Revise seus documentos de opção, ou verifique com a empresa, para ver se esse método está disponível. Consequências fiscais Em geral, as consequências fiscais de um exercício sem dinheiro são as mesmas que as consequências fiscais de duas etapas separadas: Exercício da opção. Esta etapa geralmente exige que você relatar renda de remuneração ordinária. Se você é um empregado, um requisito de retenção também se aplica. O rendimento (e retenção, se houver) será relatado para você no Formulário W-2 (se você for um empregado) ou Formulário 1099-MISC (se você não for). Para obter detalhes, consulte Exercício de opções de ações não qualificadas. Vender o estoque. Esta etapa exige que você informe ganho de capital ou perda (que neste caso é obviamente de curto prazo). Você receberá o Formulário 1099-B informando o valor do produto (e não o valor do ganho ou perda) da venda. Para obter detalhes, consulte Venda de ações de opções não qualificadas. Perguntas freqüentes Muitas vezes vemos confusão nos seguintes pontos: Q: Meu ganho com o exercício da opção aparece no meu Formulário W-2 como salário, mas o Formulário 1099-B informa o montante total dos rendimentos, incluindo o ganho. Por que a mesma quantidade é relatada duas vezes? A: A mesma quantidade é relatada duas vezes, mas não é tributada duas vezes. O formulário 1099-B mostra quanto você recebeu por vender o estoque. Quando você calcula seu ganho ou perda, o valor relatado no seu W-2 é tratado como um valor adicional pago pelo estoque. (Em outras palavras, ele aumenta a sua base.) O efeito é reduzir o seu ganho ou aumentar sua perda, então você não é tributado em dobro. Consulte Venda de ações de opções não qualificadas. Q: Por que eu tenho ganho ou perda quando eu vendi o estoque ao mesmo tempo que eu exercitei um: Geralmente theres um ganho ou uma perda pequena ao relatório, por duas razões. Primeiro, o valor relatado em seu W-2 como renda geralmente é baseado no preço médio de ações para o dia que você exerceu sua opção, mas o corretor pode ter vendido a um preço ligeiramente acima ou abaixo desse preço médio. E em segundo lugar, o seu produto da venda é provável que seja reduzido por uma comissão de corretagem, que pode produzir uma pequena perda. Mas qualquer ganho ou perda deve ser mínima. Princípios Fundamentais (Parte 6): Métodos de Exercício O exercício de opções de ações não deve ser um evento passivo que ocorra após um determinado período de tempo. É um pouco como jogar uma mão de cartas: se suas peças são estratégicas, você provavelmente saberá quando segurá-los e quando dobrá-los. Muitas alternativas e trade-offs precisam ser consideradas. Mas, como sempre, regras, requisitos e regulamentos governam essa área, e é aí que começamos. Regras Gerais e Requisitos É como jogar uma mão de cartas: com uma estratégia, você saberá quando segurá-los e quando dobrá-los. Você será capaz de exercer suas opções e comprar o estoque apenas após suas opções tornam-se investido, como explicado no segundo artigo desta série. Exceções a este requisito são empresas pré-IPO que permitem a reversa vesting (às vezes chamado de exercício antecipado). Após o vencimento das opções, você pode comprar o estoque da empresa ao preço da opção a qualquer momento antes que as opções expirem. Mas os exercícios, assim como as vendas, podem ser proibidos durante períodos de blackout, ou permitidos somente durante períodos de janela. As políticas da empresa devem ser cuidadosamente seguidas, bem como as leis federais e estaduais de valores mobiliários. Os titulares de opções são responsáveis por manter-se atualizado com os regulamentos atuais de insider trading. Planos de opções de ações geralmente não restringem o número de vezes que você pode exercer opções adquiridas durante um único ano. Às vezes, no entanto, as empresas colocam mínimos sobre o número de opções que podem ser exercidas ao mesmo tempo, a fim de manter os custos administrativos. (O mínimo geralmente é de 100 opções.) Dica: Verifique com o administrador do plano de ações da sua empresa ou com um advogado para ter certeza de que cumpre todos os requisitos antes de exercer quaisquer opções. Os executivos seniores também devem cumprir com os requisitos da SEC de acordo com a Regra 144 e Seção 16. Eles podem precisar limpar as negociações com um oficial de conformidade ou com um advogado corporativo. Que método você usará As companhias têm a discreção sobre como os exercícios são conduzidos. As formas mais comuns de exercício são: pagar as ações com dinheiro realizando um exercício sem dinheiro e trocar o estoque que você já possui (consulte também um FAQ relacionado). Quando NQSOs são exercidos com dinheiro ou um swap de ações, muitas empresas permitem que você use ações de ações da empresa para cobrir os impostos retidos na fonte. Cada empresa especificará se novas ações exercidas ou atualmente detidas podem ser usadas em um swap de ações. Os métodos de exercício mais comuns são o dinheiro, o exercício sem dinheiro e a troca de ações. Dois outros métodos de exercício podem ser vistos em empresas privadas. Exercício por meio de nota promissória pode ser oferecido no lugar de exercício sem dinheiro / venda no mesmo dia. Como o estoque de empresas privadas não está registrado, nenhum mercado de negociação existe, tornando impossível o exercício sem dinheiro. As empresas pré-IPO que permitem a aquisição reversa podem oferecer empréstimos para financiar o exercício antecipado. Essa prática permite que os funcionários iniciem o período de retenção para tratamento de imposto sobre ganhos de capital. Dica: Certifique-se de saber quais os métodos de exercício que sua empresa permite e entenda as conseqüências tributárias discutidas no terceiro, quarto e quinto artigos desta série. Verifique os documentos do plano de ações para cada concessão de opção de compra de ações, e complete a papelada necessária antes da data que você pretende exercer. Pergunte ao administrador do plano de ações (ou pessoa apropriada) para procedimentos de exercício relacionados a cada método. Nem todas as empresas podem ter procedimentos escritos. Você compra as ações ao preço de opção com dinheiro pronto ou com dinheiro obtido pela liquidação de ativos ou empréstimos. O custo da transação é a taxa de juros sobre o dinheiro emprestado ou a perda de ganhos potenciais sobre o dinheiro retirado de outro investimento. Os empréstimos de margem podem ser uma fonte de dinheiro. Dica: empréstimos de margem e exercícios de margem podem ser escolhas arriscadas durante um mercado de ações volátil. Você arrisca chamadas de margem e a venda forçada de ações em sua conta de margem. Os procedimentos para o exercício em dinheiro variam de empresa para empresa. Na maioria das empresas, basta preencher o formulário de exercício e devolvê-lo à empresa, juntamente com um cheque pessoal no valor do preço de exercício. Ao exercer opções de ações não qualificadas (NQSOs), adicione impostos retidos na fonte ao valor do cheque. Exercício sem dinheiro / venda no mesmo dia O exercício sem dinheiro oferece uma maneira de exercer opções se você não tiver o dinheiro ou ações suficientes para realizar uma troca de ações, ou se você não quiser segurar as ações. Você pode vender todas as ações de uma só vez ou você pode vender apenas o suficiente para cobrir seus custos de exercício em um vender-para-cobrir. Quando disponível, o exercício sem dinheiro / venda no mesmo dia é a escolha da maioria dos titulares de opções. Uma empresa de corretagem (normalmente designada pela empresa) adianta temporariamente fundos no valor do preço de exercício mais quaisquer impostos associados e taxas de corretor. Uma parte dos rendimentos da venda volta para a empresa para pagar o preço de exercício e, com NQSOs, os impostos retidos na fonte. Uma vez que a transação do exercício é terminada, você não tem que deixar seu dinheiro com o corretor designado companys. Você pode mover os produtos da venda e ações para a empresa de investimento de sua escolha. Além de aliviar a pitada de dinheiro, cashless exercício / venda no mesmo dia é uma maneira conveniente de exercer opções. Registros da empresa mostram que quando está disponível, a maioria dos optantes escolher esta abordagem fácil para o exercício. Alerta: Pesar cuidadosamente a conveniência do exercício cashless contra potencial perda de valorização das ações que você vende para pagar as opções e impostos. Antes de fazer um exercício sem dinheiro, descobrir quantas ações (mesmo todas) você deseja vender no momento do exercício para alcançar seus objetivos financeiros. Em seguida, instruir o corretor em conformidade. Swap de ações (stock-for-stock exchange) O swap de ações está disponível na maioria dos planos por vários anos como um meio de exercer opções sem renunciar à posse de ações existentes ou vender ações recém-adquiridas. As ações da empresa de propriedade atual (valorizadas ao preço de mercado) são trocadas para exercer quantas opções de ações forem possíveis (valorizadas ao preço da opção). Com uma troca de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de caixa. Você precisa verificar a política da sua empresa sobre as fontes de ações anteriormente possuídas. Normalmente, essas ações foram compradas no mercado aberto, obtidas de exercícios anteriores de opções de ações ou adquiridas através do plano de compra de ações (ESPP) da empresa. Há complicações fiscais ao usar as ações da ISO e da ESPP. Você pode não ser responsável por entregar os certificados das ações trocadas ao seu empregador. Muitos planos de opções de ações permitem que você exerça com ações que você já possui, através de um processo chamado atestado. Você completa uma declaração de propriedade e envia-a com a prova de propriedade de ações (como uma cópia de certificados de ações ou declarações de corretagem recentes). Com uma troca de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de caixa. (Veja o exemplo na próxima seção deste artigo.) As expectativas sobre o movimento do estoque da empresa serão especialmente importantes quando se considera uma bolsa de valores. Exemplos de métodos de exercício Estes pressupostos são usados em todos os exemplos a seguir: Opções concedidas: 100 ISOs Preço da opção (exercício): 20 por ação Valor de mercado no exercício: 40 por ação Número de Ações anteriormente possuídas: 60 Exercício de caixa. Você paga 2.000 (20 x 100) por 100 ações. Você já possui 60 ações. Portanto, após o exercício, você terá 160 ações. Exercício sem dinheiro. Você adquire 100 novas ações, dando-lhe um total de 160. Você vende simultaneamente 50 ações das opções exercidas para pagar o custo total do exercício (2.000 40 50 ações), deixando-o com 110. As ações adicionais devem ser vendidas para pagar taxas de corretor E, se exercer NQSOs, retenção de impostos. Após o exercício, você pode possuir menos do que as 110 ações. Bolsa de valores (Stock-for-stock exchange). Você usa 50 das ações que você possui (2,000 40 50) como pagamento para o exercício da opção. Em troca de 50 ações existentes, você exerce 100 opções, produzindo um ganho líquido de 50 novas ações de ações da empresa. Após o exercício, você vai possuir 110 ações (60 - 50) 100 110. Procedimento Para exercer as opções Depois de decidir que sua situação financeira exige o exercício de suas opções, você deve seguir os procedimentos de exercício estabelecidos pela sua empresa. As etapas variarão, mas elas se assemelharão às dadas abaixo. 1. Selecione um método de exercício permitido de acordo com o plano de estoque e bolsa específico. 2. Determine o número de opções para exercer e anote o preço de mercado, para determinar o seu produto líquido aproximado. Procure em seu plano de ações de como o preço de mercado é determinado. 3. Preencha um formulário de exercício de opção de compra de ações. Cada método de exercício pode exigir um formulário separado. Em empresas menores, o pedido de exercício pode ser feito em uma simples carta. 4. Envie o formulário preenchido à empresa, ao administrador do plano de ações e à corretora que a empresa pode exigir que você use. Seu método de exercício determinará os detalhes. 5. Estabelecer uma conta de corretagem e autorizar o corretor a executar a venda de ações, se necessário. 6. Mantenha registros precisos para monitorar suas ações e para relatórios de imposto de renda. Youll precisa de cópias das declarações de exercício e 1099-B formulários do corretor. Às vezes, os funcionários são obrigados ou autorizados a exercer suas opções através de sites (ou através de um sistema de telefone IVR) fornecidos por corretores ou agentes de transferência. Nestes casos, as etapas três, quatro e cinco acima serão concluídas on-line nesses sites. Mas não espere completar todos os métodos de exercício on-line: isso depende de cada empresa. Marilyn Renninger é Diretor de Conhecimento da AMG National Trust Bank, uma provedora líder de serviços de consultoria financeira para funcionários corporativos e indivíduos ricos. Este artigo foi publicado unicamente pelo seu conteúdo e qualidade. Nem Marilyn nem sua empresa nos compensaram em troca da publicação deste artigo.
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